群益证券(香港)有限公司沈嘉婕近期对比亚迪进行相干并发布了相干请问《公司6月销量改进高，加速国外工场栽植，提出“买进”》，本请问对比亚迪给出增抓评级，合计其指标价位为300.00元，面前股价为264.4元，预期高潮幅度为13.46%。

比亚迪(002594)

论断与提出：

公司2023年6月销售汽车25万辆，MOM+5.3%，YOY+88.8%，持续创出单月新高。1-6月,公司累计销售新能源汽车125.6万辆，YOY+94.3%公司兼具升迁的工夫智力和优秀的供应链体系，居品质价比高，在10万-30万区间具备赫然的竞争上风，在汽车电动化转型期竞争力突显。咱们预测公司2023和2024年净利润分辨为248.6亿元和331.3亿元，YOY分辨为+49.5%和+33.3%；EPS分辨为8.5元和11.4元，当今A股股价对应2023和2024年P/E分辨为31倍和23倍，H股对应P/E分辨为26倍和20倍，估值合理，提出“买进”。

公司6月销量创单月新高：公司2023年6月销售汽车25万辆，MOM+5.3%，YOY+88.8%，持续创出单月新高。分类别看，新能源纯电乘用车月销12.8万辆，MOM+7.2%，YOY+84.3%。新能源插电混乘用车月销12.3万辆，MOM+3.3%，YOY+92.3%。本月销量任意2万辆的居品包括秦、宋、元、海豚、汉、海鸥，分辨销售44239辆、42388辆、33935辆、31140辆、23206辆和23005辆。腾势品牌月销11058辆，环比抓平，豪华SUVN7在7月3日上市，售价30.18-37.98万元，首搭云辇-A智能车身拒绝系统，争取在年底任意月销1万台。1-6月,公司累计销售新能源汽车125.6万辆，YOY+94.3%；国外累计销量为7.4万辆。

公司推出方程豹品牌首款新车：7月4日，新品牌方程豹推出首款新车方程豹5，该新车定位硬派越野格调，禁受非承载式车身，价钱预测在40-60万元之间。该车将搭载全新混动平台DM-o，况兼配有云辇-p智能车身拒绝系统，粗略杀青强能源、长续航和强厚实性。新车预测在Q3上市。除了方程豹5外，下半年公司待推出的居品有宋L、结束舰07、仰望U8、腾势N8等，进一步丰富居品矩阵。仰望、腾势和方程豹品牌达到豪华车价钱区间，公司以高性能、各异化居品来推动品牌朝上，绽放新能源乘用车价钱空间。

公司文告巴西出产基地栽植筹划：7月4日，公司与巴西巴伊亚州政府文告将在卡马萨里市栽植大型出产基地详细体，总投资约东谈主民币45亿元。出产基地详细体包括一座年产量15万辆的新能源乘用车工场，一座磷酸铁锂材料加工工场和一座电动客车和卡车底盘的工场。该基地筹划在2024年下半年投产，将辐照扫数这个词好意思洲市集。公司正在积极鼓励各式合营方法的国外工场栽植。前年12月，公司在印度的SKD拼装工场投产；本年1月，公司在乌兹别克斯坦诞生首个国外搭伙公司，工场预测Q3投产，第一阶段诡计年产量5万辆；3月，比亚迪泰国罗勇府出产工场奠基，工场预测在2024年投产，年产量将达15万辆。

盈利预期：咱们预测公司2023和2024年净利润分辨为248.6亿元和331.3亿元，YOY分辨为+49.5%和+33.3%；EPS分辨为8.5元和11.4元，当今A股股价对应2023和2024年P/E分辨为31倍和23倍，H股对应P/E分辨为26倍和20倍，估值合理，提出“买进”。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据诡计，国盛证券丁逸朦相干员团队对该股相干较为长远，近三年预测准确度均值高达99%，其预测2023年度包摄净利润为盈利267.44亿，把柄现价换算的预测PE为28.78。

最新盈利预测明细如下：